Wellbeing economies

Opinion by: Catalina Tamayo Posada, Economist and Analyst of the Observatory of Trade, Investment and Development

“A wellbeing economy means allowing humanity to determine economics, rather than the other way around” (WEAll, 2019)

Last week, I came across a TEDTalk by Nicola Sturgeon, Scotland’s Prime Minister in which she challenges the traditional, and narrow, as she calls, measurement of GDP and urges other countries to focus their economic policy on collective wellbeing, meaning how happy and healthy the population is. (TED, 2019). Scotland, Iceland and New Zealand are leading the change in this matter: they created de Well-Being Economy Governments to pursue people’s happiness and therefore drive economic growth (people first). New Zealand, for instance, unveiled the first wellbeing budget with a special focus on mental health as suicide rates grow year on year. Combating family violence, child wellbeing among other issues, also conform the agenda for this country that aims to make New Zealand a place where you can make a great life (WEF, 2019).

In today’s world, there are less people living in extreme poverty, but inequality is raising: “what we are seeing today is the crest of a wave of inequality. The wave of demonstrations sweeping across countries is a clear sign that, for all our progress, something in our globalized society is not working. Different triggers are bringing people onto the streets: the cost of a train ticket, the price of petrol, political demands for independence. A connecting thread, though, is deep and rising frustration with inequalities.” (UNDP, 2019).

These inequalities are what wellbeing economies try to address by standing for better ways to measure countries’ economies, rather than just focusing in the actual GDP. The outcome of this approach would be better life quality,“reducing inequality, generating meaningful jobs and restoring our natural environment” (WEAII, 2019). 

Angel Gurría, Secretary-General of the Organization for Economic Co-operation and Development (OECD), defines the Wellbeing Economy “as the capacity to create a virtuous circle in which citizens’ well-being drives economic prosperity, stability and resilience, and vice-versa, that those good macroeconomic outcomes allow to sustain well-being investments over time” (OECD, 2019).

Although, this is no new idea. Back in 1781, Jeremy Bentham intended to create a calculus of happiness that could account for how much utility an action generates in an individual. Later on, while some economists where trying to actually find a way of measuring economic welfare, the national accounting system was about to be created. In the 40’s, the Gross National Product (GNP) was adopted as the main economic indicator and since then, it has shown the “success” of nations. But, as Kennedy stated in 1968, “the gross national product does not allow for the health of our children, the quality of their education, or the joy of their play.” (HBR, 2012) 

For many years, it has been believed that pursuing economic growth brings development for all. The world we have today show as that we are far from that point and the approach needs to be revaluated (WEAII, 2019). Eva Illouz, an Israeli sociologist and writer, said in an interview few days ago that crisis as the one we are living today reflect the weakness of societies; she makes special emphasis on what is happening in the US, the country with the highest GDP in the world but with an insufficient health system. Moreover, “the sanitary crisis in many countries has demonstrated how much the health systems have been eroded by neoliberal policies” (El Tiempo, 2020).

Furthermore, the actual pandemic of COVID-19, has put in evidence tremendous lack of consciousness about the importance of improving health systems and its funding. For instance, in 2018 the Trump Administration shut down a federal agency dedicated to fight pandemics and epidemics, because there was not a fast return over such investment (El Tiempo, 2020), although the cost of pandemics are quite above accounting for “thousands of lives, billions of dollars and years of economic recovery for countries already torn by decades of war” (TWP, 2020). “Health was ignored, but the irony is that we now realize that it should had been the ground to build the economy”. (El Tiempo, 2020).

In addition, there is a growing push for this approach given the huge challenge we have with the Sustainable Development Goals (SDGs), which aim to reduce poverty, improve health and education systems, reduce inequality among other issues, while driving economic growth. These goals should be addressed by 2030 and urge countries to take actions in order to accomplish them. However, as the focus has been for years GDP, countries are not yet ready to measure improvements in SDGs, “it is shocking that we can’t measure about 40% of the 169 SDG targets for OECD countries – meaning we can’t tell whether we are on track to meet them by 2030 or not” (OECD, 2019). Making a shift in the agenda in order to address people’s issues first rather than just economic growth, is what will help us all achieve the SDGs and really improve the lives of our people and our planet.

Whether wellbeing economies are the way or not, it is clear that the actual system that only pursues economic growth is outdated. Countries’ need to reevaluate how they measure progress so that people’s needs can be met. It is time to put people and the planet in the center of the economic policy so that the progress that the world has achieved so far can be protected and shared (WEAII, 2019).

“We need to build a more intelligent economic system, a new economy focused on human health and happiness” (OECD, 2019).

References

• El Tiempo. El mundo puede dar un vuelvo dramático. (2020). Available at: https://www.eltiempo.com/mundo/entrevista-a-la-sociologa-eva-illouz-sobre-el-coronavirus-486020
• Harvard Business Review (HBR). The Economics Of Well-Being. (2012). Available at: https://hbr.org/2012/01/the-economics-of-well-being
• OECD. The Economy of Well-Being. (2019). Available at: https://www.oecd.org/about/secretary-general/the-economy-of-well-being-iceland-september-2019.htm
• The Washington Post (TWP). I ran the White House Pandemic Office. Trump closed it. 2020. Available at: https://www.washingtonpost.com/outlook/nsc-pandemic-office-trump-closed/2020/03/13/a70de09c-6491-11ea-acca-80c22bbee96f_story.html
• United Nations Development Programme (UNDP). Human Development Report. 2019. Available at: http://www.hdr.undp.org/sites/default/files/hdr2019.pdf
• Wellbeing Economy Alliance (WEAll). 7 ideas for the G7. 2019. Available at: https://wellbeingeconomy.org/wp-content/uploads/2019/08/Seven-Ideas-for-the-G7-2019.pdf
• Wellbeing Economy Alliance (WEAll). What is a wellbeing economy? 2019. Available at: https://wellbeingeconomy.org/wp-content/uploads/2019/12/A-WE-Is-WEAll-Ideas-Little-Summaries-of-Big-Issues-4-Dec-2019.pdf
• World Economic Forum. New Zealand has unveiled its first “well-being” budget. (2019). Available at: https://www.weforum.org/agenda/2019/05/new-zealand-is-publishing-its-first-well-being-budget/

Reflexiones sobre el diálogo regional en Antioquia para el desarrollo sostenible: De los ODM a los ODS

Columna de opinión por: Catalina Tamayo Posada* (catalinatamayop1@gmail.com) Analista del Observatorio en Comercio, Inversión y Desarrollo
Universidad EAFIT

Cuando se acerca la fecha en la que la Asamblea General de las Naciones Unidas aprobará los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS), que guiaran a las naciones en los próximos 15 años, surgen varias iniciativas con el fin de vincular a varios sectores, tanto públicos como privados, para escuchar ideas y propuestas sobre cómo debe ser el cambio de los Objetivos de Desarrollo del Milenio (ODM) hacia los ODS. Así, surgen los Diálogos Regionales para el Desarrollo Sostenible: De los ODM a los ODS, los cuales se han realizado en diferentes ciudades del país y han contado con el apoyo del Banco Interamericano de Desarrollo, el Programa de las Naciones Unidas para el Desarrollo, el DANE, el DNP, Ministerio de Medio Ambiente, entre otros. Este tipo de acciones se están realizando con el fin de generar confianza y así incrementar la participación en este tipo de escenarios que más que expositivos son propositivos.

En el taller en Antioquia que se realizó el 2 de Septiembre 2015 en la Universidad EAFIT en el marco de los Diálogos Regionales, se realizaron tres preguntas que guiaron el desarrollo de la actividad: 

1. Cuáles fueron las lecciones aprendidas que nos dejaron los ODM; 

2. Cuáles son los determinantes de desarrollo a nivel territorial y; 

3. Cómo estos pueden potenciarse.

El tema de la articulación interinstitucional fue un tema que estuvo presente durante toda la discusión, como lección aprendida y como una forma de potenciar la realización de los ODS. Si bien la articulación entre entes institucionales es trascendental, la articulación con el sector privado cobra importancia en un momento en el que las alianzas público-privadas están tomando fuerza y se ven como soluciones viables a problemas sociales. De igual forma, las aproximaciones entre lo rural y lo urbano deben hacerse con carácter de urgencia puesto que la brecha que las separa es cada vez mayor, y aunque en general, para algunos objetivos, haya habido un avance significativo, no necesariamente este avance se ve reflejado cuando se separa lo rural de lo urbano, donde lo rural no registra mejorías significativas.

Dentro de las lecciones aprendidas de los ODM, se evidenció una percepción muy general en cuanto la forma en la que estos fueron tratados. Se dice que fueron de muy alto nivel, muy de nivel gobierno. La tarea entonces para este nuevo ciclo, es bajar no solo la información sino también las tareas, comprometer a todos los sectores. De igual forma, los ODM son vistos, para algunos, como referentes no movilizadores, esto es, objetivos que en sí mismos no constituyen una meta dentro de los planes, sino que las acciones que se ejecutan son acomodadas a estos. Se espera entonces, que los ODS sean incluidos dentro de las estrategias públicas y privadas.

En cuanto a la construcción, se ha resaltado de manera positiva la participación que en esta oportunidad ha tenido la sociedad civil en los ODS, y por consiguiente la responsabilidad de esta en la consecución de las metas, mediante la proactividad y no la exigibilidad. Además, se resalta la importancia de educar en el tema de los ODS y hacerlos menos técnicos, para que de esta manera todas las personas los comprendan completamente y así puedan tanto proponer como actuar en pro de los mismos.

De la misma manera, y en aras a involucrar al sector privado, es necesario generar espacios para contarle a las empresas qué son y cuáles son los ODS, y de esta forma, alinear las estrategias al cumplimiento de los objetivos. Siguiendo con esta línea, la identificación de mejores prácticas y la implementación de estas en las compañías es un paso fundamental.

Finalmente, y en una reflexión un poco más humana, se habló acerca del rol de nosotros como personas: “la sostenibilidad no es del hacer, es del ser”, dijo una de las asistentes. Queda el interrogante… ¿qué va a SER cada uno de nosotros? 

Así pues finalizó el taller de los Diálogos Regionales, muchas observaciones y propuestas esperan ser tenidas en cuenta a la hora establecer el marco en el que el país se moverá hacia la sostenibilidad.

Políticas de Desarrollo Productivo

Columna de opinión por: Catalina Tamayo Posada* (catalinatamayop1@gmail.com)
Analista del Observatorio en Comercio, Inversión y Desarrollo
Universidad EAFIT

El 2015 es un año de gran importancia tanto para la Organización de Naciones Unidas (ONU) como para cada uno de los países que la integra, pues supone el fin de los Objetivos de Desarrollo del Milenio (ODM) y el nacimiento de los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS). Los retos cada vez son mayores debido a las dinámicas actuales: la gran interdependencia de los países, la volatilidad de los mercados financieros, la creciente brecha entre los más ricos y los más pobres, la aparición de nuevas enfermedades, entre otros. Los retos son más ambiciosos y los Estados están cada vez más comprometidos. Sin embargo, para poder alcanzar las metas propuestas se necesitan recursos y éstos dependen directamente de la situación económica del país. De esta forma, a mayor crecimiento económico mayores posibilidades tienen los países de hacer inversiones y programas que satisfagan las metas propuestas por la ONU.

Según Ricardo Hausmann (2015), la verdad acerca del crecimiento de los países se encuentra en la productividad. Los países son más ricos porque producen bienes diferentes con técnicas que no existían, por ende el secreto se encuentra en cambiar lo que se está haciendo y cómo se está haciendo. La tecnología, dice Hausmann, es generalmente entendida como nuevas herramientas. Sin embargo, en cierto punto, la tecnología necesita del know-how y del trabajo conjunto de personas que sepan hacer diferentes cosas que sean complementarias. Así, lo que importa no es tener una gran compañía sino una en la que cada trabajador tenga un know-how diferente. Se introduce entonces el término “complejidad económica”, que no es más que el conocimiento que se incorpora en los productos y como se puede ir pasando de un producto a otro por medio del valor agregado. Corea del Sur en 1962 empezó a desarrollar baterías, de ahí en adelante se fueron expandiendo a productos que utilizan baterías, y así sucesivamente (Hausmann, 2015). Corea es hoy uno de los países más importantes en el comercio y la economía mundial y su gran éxito se debe a las políticas del gobierno orientadas a apoyar un sector de la economía.

Los países de América Latina, en general, están experimentando desaceleración en sus tasas de crecimiento, lo que se ve reflejado en su producto interno bruto (PIB). A pesar de las muchas políticas que se implementan con el fin de reactivar las economías, son pocas las que de verdad logran impactar en el mediano y largo plazo. Es posible que las políticas que se han implementado no hayan estado orientadas a erradicar los problemas desde la raíz y únicamente estén aliviando situaciones muy superficiales. Además, los hacedores de política con frecuencia se ven tentados a utilizar modelos exitosos de otros países e implementarlos en su propio país. Esto no funciona toda vez que el ambiente socio-económico es muy diferente y varía entre países. Así pues, todas las políticas están gobernadas por las demandas de un tiempo específico, lugar y personas (Ostrom, 1999:5).

Las políticas de desarrollo productivo (PDP) tienen un rol muy importante en lo referente a la transformación económica y en el crecimiento sostenido. En América Latina, estas políticas activas están recobrando fuerzas luego de haber sido olvidadas por mucho tiempo debido a que muchas de ellas no funcionaron como se preveía. Sin embargo, mucho países hoy industrializados las han utilizado y éstas han dado excelentes resultados, como en el caso de Corea. Las PDP se basan en la fortaleza institucional, la cual debe ser capaz de implementar a cabalidad la política así como de resistirse a los intereses del sector privado (Stein et al, 2014).

Según el informe “¿Cómo repensar el desarrollo productivo?”, las políticas públicas deben estar orientadas a la existencia de fallas de mercado, de forma que la intervención genere un bienestar superior. La implementación no debe desviarse del diseño para garantizar la solución efectiva al problema identificado y además, el gobierno debe adoptar políticas que no excedan sus capacidades para que de esta forma se reduzca la probabilidad de fracaso. Tal como se afirmó anteriormente, la institucionalidad es un factor fundamental hasta el punto que “las políticas que funcionan en países con fuertes capacidad institucionales pueden resultar inefectivas o incluso perjudiciales en países que carezcan de ellas” (Stein et al, 2014).

Otro aspecto de vital importancia para la transformación productiva es la innovación, entendida como la “adaptación exitosa de tecnologías a las condiciones nacionales y su amplia difusión en empresas y sectores” (Stein et al, 2014). Mientras que países como Israel, Finlandia y Corea del Sur invierten más del 3,5% de su PIB en investigación y desarrollo (I+D), los países de América Latina, en promedio, invierten menos del 1% (Stein et al, 2014). Por tanto, es necesario un aumento de la inversión en I+D con el fin de converger con los más desarrollados por medio del aumento en la sofisticación de las exportaciones, el cual es medido por el índice de complejidad de Hausmann.

El objetivo número 9 de los ODS tiene como fin “Desarrollar infraestructuras resilientes, promover la industrialización inclusiva y sostenible, y fomentar la innovación” (ONU, 2015). De esta manera, las políticas podrían estar orientadas a promover la innovación, la cual es útil en cualquier ámbito, y no solo en el desarrollo industrial.

Referencias

• Hausmann, R. (2015). Secrets of Economic Growth. World Economic Forum. Disponible en: https://www.youtube.com/watch?v=2FeugaLv5Bo
• Organización de Naciones Unidas. (2015). Objetivos de Desarrollo Sostenible. Disponible en: http://www.nu.org.bo/objetivos-de-desarrollo-sostenible-ods/
• Ostrom, Elinor (1999). An Institutional Framework for Policy Analysis and Design. Disponible en: http://mason.gmu.edu/~mpolski/documents/PolskiOstromIAD.pdf
• Stein, E., Crespi, G., Fernández-Arias, E. (2014). ¿Cómo repensar el desarrollo productivo? Banco Interamericano de Desarrollo.

2014 Study Tour organised by UNCTAD's virtual institute

Post by Trade, Investment and Development Observatory.

Economic growth towards development

Artículo de opinión por: Catalina Tamayo Posada (catalinatamayop1@gmail.com)
Estudiante de Economía. Universidad EAFIT, Medellin, Colombia.

Since the most recent financial crisis, the world has been trying to reach the pre-crisis levels of growth, unemployment rates –which increased with the crisis-, investment, trade, domestic demand, among other economic variables.

As for growth, there have been lower levels since the 2008 crisis, which was caused by the developed countries. Nevertheless, in 2014 the modest improvements have been fostered by the developed economies, specially, the European Union (EU). While growth in some countries of the EU is explained by the increase in the domestic demand and the recovery of consumer and mortgage credits, some other countries still face weakness in the banking sector. In developing and transition economies from Asia, growth is mainly because of the rise of domestic and public demand. In contrast, sub-Saharan economies are doing well because of high commodity prices, improvements in agriculture and the recovery from civil conflicts. Some Latin American economies have lost momentum due to a decrease in the domestic demand. However, hydrocarbons and mineral exporters are reporting high rates of growth (UNCTAD, 2014)

These slow but considerable improvements in economic growth have to be seen from a new perspective since the world is changing towards a new paradigm in which development plays a key role. According to the Trade and Development Report (2014), progresses in growth must be supported by policies taken by governments to direct the economy to achieve better life standards and to reduce the growing levels of inequality. In order to do it, it is necessary that countries make their best efforts to incentive investment and to raise their levels of human capital and technological know-how. Additionally, increasing per capita incomes is a priority for which it stimulates consumption and therefore the economy as whole, this increase should be the consequence of government’s efforts to improve industries’ productivity. Moreover, developing economies should enhance policies focused on diversifying their economies, strengthening income policies and creating measures to help mitigate the consequences of financial internationalization.

In pursuance of achieving the goals mentioned above, some developing countries and the least developed countries face, among many, a huge problem in terms of financial resources. The poor access they have to these services makes it difficult for the economy to grow. In addition to this, the transfer of technological know-how is urgent in order to develop countries’ own production capabilities (UNCTAD, 2014). The international community faces the challenge of ensuring that these countries –developing and least developed- manage to get the infrastructure required to effectively access to financial services and to implement any new technologies acquired, which in the end is what makes the economy more productive and –with good policies- more inclusive. If done so, economic recovery would be faster, more “global” and guided to development.

References

UNCTAD. (2014). Trade and Development Report 2014. New York and Geneva: United Nations.

Microfinanciación para el desarrollo

Artículo de opinión por: Catalina Tamayo Posada* catalinatamayop1@gmail.com
Estudiante de Economia, Universidad EAFIT, Colombia.


“Vivimos en una cultura de ayuda. Vivimos en una cultura en la cual aquellos que están mejor están suscritos – mental y financieramente – a la noción de que dar limosnas a los pobres es lo correcto.” (Moyo, 2009) ¿Pero lo es? Las continuas ayudas financieras que son recibidas por los países menos desarrollados poco o nada sirven para solucionar problemas como la pobreza o el estancamiento económico. Tales ayudas obstruyen el progreso de la población debido a que éstas nunca llegan a quienes las necesitan, además la corrupción se mantiene en constante aumento. De acuerdo con Dambisa Moyo (2009), economista africana autora de “Dead Aid”, más de un trillón de dólares en asistencia para el desarrollo han sido enviados a África y lo único que se ha conseguido es empobrecer aún más a los pobres.

Con el fin de contribuir al desarrollo, es necesario entonces explorar vías alternas para estimular la capacidad de las personas de trabajar y salir adelante por sí solas y no crear mayores dependencias que a la larga lo único que traen es pobreza. “Es necesario fomentar la intermediación financiera. Específicamente, se debe promover la propagación de instituciones micro financieras como las que han prosperado en Asia y América Latina.” (Moyo, 2009)

Pequeñas empresas que se van creando y que contribuyen con el sustento de contadas familias, en general no cuentan con los servicios financieros que requieren. De la misma manera, muchos hogares carecen de la capacidad de acceder a créditos o simplemente de ahorrar. “El acceso a servicios financieros básicos (como créditos, ahorros, y seguros) es más propenso a desarrollar habilidades emprendedoras y oportunidades entre aquellos pobres quienes están por fuera del perímetro de estos servicios y mercados financieros. Además, en el tiempo, este acceso va a promover una mejor capacidad de manejo del riesgo y aspiraciones económicas de los pobres.” (Sundaresan, 2008). De esta manera la contribución que estas instituciones hacen a la reducción de la tasa de pobreza se ve evidenciada en la creación de nuevas empresas y la evolución de las existentes, así como en el crecimiento del PIB. Adicionalmente, en épocas de crisis, estas instituciones respaldan el sistema y ayudan a evitar un colapso financiero. Para ilustración, el caso de Indonesia:

“El sistema de unidades desa del Banco Rakyat Indonesia (BRI) es ahora el más grande proveedor financieramente autosuficiente de microfinanzas en el mundo en desarrollo. El enfoque de Indonesia en las microfinanzas – haciéndolas rentables y ampliamente disponibles – ayudó al país a reducir la incidencia de la pobreza de un 40% de la población a mediados de 1970 hasta un 11% en 1996. En 1997, cuando la crisis del este asiático comenzó y la pobreza en Indonesia empezó a crecer, el sistema microfinanciación del BRI ayudó a las personas pobres que habían perdido su trabajo mediante la financiación del emprendimiento en actividades del sector informal. También les dio facilidades de depósitos seguros y convenientes – especialmente importante para personas pobres en tiempos de crisis. (Robinson, 2001).

Así pues, acceder a este tipo de servicios financieros trae beneficios sumamente grandes para el desarrollo potencializando la capacidad emprendedora de las personas y no creando alta dependencia hacia países desarrollados como lo hace el sistema de ayuda internacional.

Referencias

• Moyo, Dambisa (2009). Dead Aid. Penguin Books.
• Robinson, Margaritte S. (2001). The Microfinance Revolution. Washington D.C. : The World Bank.
• Sundaresan, Suresh (2008). Microfinance. Emerging Trends and Challenges. Edward Elgar Publishing.

Financiación del desarrollo mediante fortalecimiento institucional y liberalización de mercados.

Artículo de opinión por: Catalina Tamayo Posada* catalinatamayop1@gmail.com

Estudiante de Economia, Universidad EAFIT, Colombia.

Al momento de plantearse los nuevos objetivos en los cuales la Organización de Naciones Unidas (ONU) deberá concentrar todos sus esfuerzos, es prudente hacer una evaluación de los Objetivos del Milenio (ODM). De acuerdo con el reporte “El Futuro que Queremos para todos”, realizado para la ONU, los ODM sirvieron a los países y a toda la comunidad internacional como una guía de hacia donde debían estar orientadas todas las políticas tanto nacionales como internacionales. Sin embargo, éstos no pusieron atención a aspectos propios de las poblaciones tales como desigualdad, exclusión social, entre otros, lo cual entorpeció el camino a su cumplimiento. Otro debilidad fue que los ODM se limitaron específicamente a plantear el objetivo final y no ofrecieron a los países menos desarrollados ningún tipo de guía para resolver problemas de raíz como el de la pobreza extrema (ONU, 2012).

Para la agenda 2015, después de haber considerado todas las fortalezas y debilidades, se llega a la conclusión de que para poder contribuir al desarrollo de las sociedades es necesario hacer cambios estructurales en los modelos de crecimiento tanto de los países en vía de desarrollo y de los menos desarrollados, como en el sistema internacional (ONU, 2013).

La financiación para el desarrollo de los países menos desarrollados es un compromiso que tiene toda la comunidad internacional y debe ir más allá de ayuda meramente económica. Muchos de los flujos financieros que son dirigidos a dichas economías no logran cumplir con su objetivo final debido a problemas institucionales tanto políticos como financieros. Otras ayudas ni siquiera son enviadas ya que los países desarrollados prefieren ayudar a países relativamente bien gobernados, lo cual constituye un problema para que ellos países en donde hay serios problemas de gobernabilidad y en donde la mayoría de la población está por debajo del umbral de pobreza. Cabe resaltar la importancia que tiene la regulación de los flujos de inversión con el fin de asegurar que éstos estén siendo utilizados de manera positiva y no financiado la corrupción y otras actividades ilícitas (CDI, 2013).

Así como la inversión extranjera directa, el comercio tiene un rol fundamental en el desarrollo. La eliminación de barreras a las importaciones podría servir como motor de crecimiento para los países que a pesar de pocos ingresos tienen alguna ventaja comparativa en algún producto y por motivo de barreras no pueden comercializarlos e ingresar efectivamente en el sistema internacional. Adicional a esto, distorsiones del mercado como los subsidios así como los bajos precios de las materias primas tienden a afectar altamente a los países más pobres (CDI, 2013).

Podría decirse que la mayoría de los países no cumplen con el compromiso de dar el 0.7% del PNB para financiar el desarrollo de las economías. De acuerdo con el Índice de Compromiso con el Desarrollo, hay algunos países que aportan incluso más de dicho porcentaje pero aportan a países mal gobernados u ofrecen ayudas “atadas o ligadas” lo que es un limitante para el país que recibe la ayuda (CDI, 2013). También es importante desligar esa ayuda con el fin de permitir a los países buscar precios más bajos con total libertad. Asimismo, los países deben incentivar la inversión privada ya que, según la ONU, esta será la principal fuente de financiación en el largo plazo.

En conclusión, es de suma importancia hacer los cambios estructurales necesarios tanto a nivel nacional como internacional para permitir el desarrollo de los países menos desarrollados. El fortalecimiento y/o creación de instituciones financieras transparentes es fundamental en el proceso de absorción efectiva de los flujos de capital provenientes del extranjero. De igual manera, la liberalización del comercio constituye también una fuente importante de crecimiento y dinamización de los mercados.

Referencias:

Center for Global Development CDI (2013) Indice de Compromiso con el Desarrollo (CDI). 2013. Disponible en: http://www.cgdev.org/sites/default/files/CDI2013/cdi-brief-2013.html

ONU (2012) El Futuro que Queremos para todos. Nueva York. . Disponible en: http://www.un.org/en/development/desa/policy/untaskteam_undf/unttreport_sp.pdf

ONU (2013) “Una Nueva Alianza Mundial: Erradicar la pobreza y transformar las economías a través del desarrollo sostenible.” Naciones Unidas, 2013. Disponible en: http://www.post2015hlp.org/wp-content/uploads/2013/07/HLPReport_Spanish.pdf

New challenges for the Colombian economy

Opinion article by: Catalina Tamayo Posada (catalinatamayop1@gmail.com)
Economics student at Universidad EAFIT, Medellin, Colombia.

“… Poor countries are poor because those who have power make choices that create poverty.” 

― Daron Acemoğlu, Why Nations Fail: The Origins of Power, Prosperity, and Poverty

Only two days have passed since the second round of presidential elections where Juan Manuel Santos resulted reelected beating Oscar Ivan Zuluaga, who was Alvaro Uribe’s candidate. The whole country ended up being completely divided by these two candidates which focused their campaigns mainly in the peace process that is being completed in La Habana, Cuba. The peace process between the Colombian Government and the FARC (Fuerzas Armadas Revolucionarias de Colombia, by its Spanish initials) started in 2012 and has not ended up yet. Many issues are under conversations amongst the two parties, but the Colombian people still have too many questions about what is being discussed there because the agreements have been kept in secret. However, one thing can be stated, in case of having a successful process in La Habana, the Colombian economy would be extremely beneficiated. The GDP could grow an additional 2% as a result of the “end of the conflict” (Oficina del Alto Comisionado, 2014). This increase would be translated into greater social investment as well as more employment opportunities, reducing the unemployment rate down to 7% (El País.com.co).

Additionally, the share of the national budget which is currently destined to national defense could be reinvested in education, health, infrastructure, etc. Furthermore, the lands that could not be worked on because of the conflict would be returned to the owners and would be made productive, incentivizing the agricultural sector which needs to be highly reinforced.

Although the peace process appears to have a great impact on Colombian economics, it is not the only issue that deserves attention.

In the last years, Colombia has had an economic model based on the extractive sector. Even though this sector represents a big share of Colombian exports and therefore more royalties, it’s a sector that signifies a huge damage for the environment and makes the economy extremely vulnerable to changes in the global demand for commodities. According to Leonardo Villar, director of Fedesarrollo, “We are approaching to the end of the boom of commodities’ prices”. In other words, the growth of Colombian GDP because of exports of commodities would fall. The challenge here is how to prevent the economy of having a crisis and how to make it grow despite the fact of this inevitable coming drop of international prices of commodities.

The extractive sector shouldn’t be left aside but it clearly shouldn’t be the only motor of the economy. Innovation is, as Joseph Schumpeter would say, “an essential driver of competitiveness and economic dynamics.” Investing in research for innovation should be a priority for the upcoming government. The greatest benefit of innovation is that it can be applied to every sector of the economy: to make more technical the crops, to add value to our own production, to construct highways in less time with more technology, even to make more efficient the governmental institutions. And well, if institutions can actually become more efficient and less bureaucratic with all the processes, maybe our economy could become more competitive and resources could be distributed in more equitable way.

References

El País.com.co. Analistas sostienen que la paz significaría un fortalecimiento económico del país. Obtenido en: http://www.elpais.com.co/elpais/judicial/noticias/analistas-sostienen-firmar-paz-significaria-fuerte-aumento-crecimiento-economico-p

Oficina del Alto Comisionado-Colombia, ONU. Conflicto cuesta $12 billones al año; en Paz, PIB crecería hasta 2%. Obtenido en: http://www.hchr.org.co/acnudh/index.php?option=com_content&view=article&id=4841:conflicto-cuesta--12-billones-al-ano-en-paz-pib-creceria-hasta-2-&catid=121:proceso-de-paz&Itemid=91

Revista Dinero. Lo que está en juego. Edición N° 445 página 37.

Śledzik, Karol. Schumpeter’s view on innovation and entrepeunership. Obtenido en: http://www.academia.edu/5396861/SCHUMPETERS_VIEW_ON_INNOVATION_AND_ENTREPRENEURSHIP

Free Trade Agreement between Colombia and Israel

Opinion article by: Catalina Tamayo Posada (catalinatamayop1@gmail.com)
Economics student at Universidad EAFIT, Medellin-Colombia.

Few has been written about the free trade agreement (FTA) between the State of Israel and the Republic of Colombia, and that appears to be unexplainable since this FTA is completely beneficial for both countries.

Israel is a relatively new State, with only 66 years it has reached an incredible level of development. Additionally, its GDP per capita (US $32,212)1 makes it a very interesting market with a high purchasing power and great opportunities for Colombian goods to be sold.

This agreement seems to be very promising because both countries’ industries are complementary and not competence, which without any doubt reveals the greatness and importance of the agreement for both countries. The FTA does not only include goods, it also involves services and investment. According to Yoed Magen, Ambassador of Israel in Colombia in a conference at EAFIT University2, “This is the most complete agreement that Israel has ever signed”. In the Economic theory can be found the principle of Comparative advantage which “says that countries prosper first by taking advantage of their assets in order to concentrate on what they can produce best, and then by trading these products for products that other countries produce best”.(WTO.org)

There are no sectors that can be harmed because of the complementarity of the economies. Israel will offer cheaper technology to Colombian farmers and industries. Hopefully, our productivity and efficiency will increase, which would lead to greater international competitiveness and therefore a rise in both trade and foreign direct investment. In addition to this, “Israel also counts with a two-way cooperation framework which will allow the development of projects in priority areas, such as the technification of the agriculture, innovation, telecommunications, biotechnology and the development of environmental technologies, in which Israel is a global leader” (Portafolio.co, 2013).

Furthermore, in the article 5.2, numeral d) of the text of the agreement it says that the parts have given special attention to the strengthening of SMEs (Small and Medium Enterprises) (MinTIC, 2013). The fact that this kind of economic agents are being enhanced and accompanied by a foreign government and supported by the chance of getting cheaper technology, certainly leads the country to grow more in economic terms.

Seeking for this kind of agreements which are completely beneficial for our country is a priority for the government. And of course, is a fundamental duty of the government to make sure that the gains obtained from these agreements are being well distributed in pro of the development.

References:

Ministerio de Comercio, Industria y Turismo. Acuerdo comercial entre Colombia e Israel. Available in: http://www.tlc.gov.co/publicaciones.php?id=2007.

Ministerio de Comercio, Industria y Turismo. Texto del Acuerdo- Español. Available in: http://www.tlc.gov.co/publicaciones.php?id=8077.

Portafolio.co (2013). Colombia e Israel firmaron el TLC. Available in: http://www.portafolio.co/economia/colombia-e-israel-firman-el-tlc.

World Trade Organization. The case for open trade. Available in: http://www.wto.org/english/thewto_e/whatis_e/tif_e/fact3_e.htm.




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1. GDP per capita for 2012, taken from “Ministerio de Comercio, Industria y turismo”.
2. Conference “Agreements and FTA between Israel and Colombia”. February 19/2014. Universidad EAFIT, Medellin-Colombia.

How is the world doing in policy effectiveness?

Opinion article by: Catalina Tamayo Posada (catalinatamayop1@gmail.com)
Economics student at Universidad EAFIT, Medellin-Colombia.

Since the financial crisis in 2008, the world's economy has been in a constant state of change. While developed economies are struggling to maintain the levels of growth they had before the crisis, emerging and developing economies , in general, have been more effective smoothing the crisis effects in their economies.
This event has generated among the countries a sense of nonconformity towards the current monetary and financial system. “In 2008 and 2009, policymakers of several economically powerful countries had called for urgent reforms of the international monetary and financial system. However, since then, the momentum in pushing for the reform has all but disappeared from the international agenda. Consequently, the outlook for the world economy and for the global environment for development continues to be highly uncertain” (UNCTAD 2013:1). Clearly, there is a need of structural reforms for the purpose of improving economic performance in the international field.
The urgency of creating policies, in order to permeate the negative effect of the crisis, has led to the implementation of policies that have not been truly effective whether because they were designed from a merely economic perspective or because they were not addressed to attack the real causes of the crisis. According to Elinor Ostrom (1999:4), Nobel Prize in Economics in 2009, “Few policy situations are simple. Most involve knowledge from many different perspectives, activities are organized at multiple levels, and any given policy situation overlaps with other policy situations so that activities in one situation affect activities in another. No single discipline addresses all the issues that humans address when they interact in complex social situations. In order to understand what is actually going on in a policy area, as well as how things might proceed differently, it is important to incorporate input from multiple disciplines, multiple levels of activity, and multiple policy situations.” Creating policies is more than just looking at the surface of the problem, it is indispensable to dig deeper, to have an overview of the context of the determined moment and to try to predict people's reaction to that policy based on their culture, history, education levels, etc. (because ultimately is in them where relies the real end result).
Another considerable item for policymaker to keep in mind is that replicating models that worked in other countries won't necessarily work everywhere. Precisely because people's motivations and interests are different all across the world. “All policy situations are governed, for better or for ill, by institutional arrangements that are specific to the demands of a particular time, place, and people” (Ostrom, 1999:5).

Effective structural reforms to the international system are far from being a reality if all causes of the current crisis are not taken into account. Countries should not focus on conceiving several policies that do not have any long-term effects, but on designing some that can actually lead to economic growth and, of course, to sustainable development. There is still a long way to go.

References:

Ostrom, Elinor (1999). An Institutional Framework for Policy Analysis and Design. Available in: http://mason.gmu.edu/~mpolski/documents/PolskiOstromIAD.pdf

UNCTAD. (2013). Trade and development report, 2013. Nueva York y Ginebra: Naciones Unidas.