Prof. Chai Yu (ILAS/CASS) on the current international financial system

 "We need more voices from developing economies in the international financial institutions"Prof. Dr. Chai Yu from the Institute of Latin American Studies (ILAS) at the Chinese Academy of Social Sciences (CASS). This video was recorded by Maria Alejandra Gonzalez-Perez (Observatory in Trade, Investment and Development".

Inversión privada en innovación para el desarrollo

Artículo de opinión por: Laura Jaramillo Echeverri (*)
Estudiante de Derecho, Universidad EAFIT, Colombia

Se ha planteado como una realidad en la actualidad que la innovación y la promoción del aprendizaje tecnológico son los dos estímulos mas grandes para el cambio estructural de una economía en desarrollo, pues significa mejorar la competitividad de las empresas, generar crecimiento y empleo.

La innovación suele requerir inversiones considerables de capital, y normalmente la falta de financiación suele ser un obstáculo en materia de innovación para las empresas. Esta falta de financiación se genera por que representa un riesgo de incertidumbre para quien invierte, por que solo es posible apropiarse de una parte de los resultados por parte de quien invierte. 

Estudios de UNCTAD han demostrado que la tasa de rentabilidad social en la inversión publica de investigación y desarrollo puede ser varias veces superior a la de la inversión privada. De esta manera el WIR 2014 publicado por UNCTAD sostuvo que para poder cumplir los objetivos de desarrollo sostenible post 2015 se requiere de inversión privada, para que de la mano de las políticas de los gobiernos se logre un desarrollo a largo plazo y de manera sostenible. Es por esto que se debe hacer énfasis en la investigación y desarrollo, pues a través de la innovación se genera crecimiento en la economía, a través de las empresas y emprendedores. 

Se han planteado unos instrumentos para financiar la innovación, que comprenden financiación directa e indirecta. La financiación directa esta compuesta por financiación privada y financiación publica, en el presente articulo nos vamos a enfocar en la financiación privada, explicando los instrumentos de esta financiación, en la innovación para luego relacionarlos con los instrumentos de la inversión publica. 

La financiación para actividades emergentes normalmente resulta mas problemático en el caso de las pymes y las micro empresas, frente a lo que resulta para las grandes empresas. Cuando se trata de financiación privada para un proyecto innovador lo que primero que se considera son ahorros personales y recursos de familiares o endeudamiento personal, el ahorro personal de los socios, las utilidades de periodos anteriores (cuando son empresas ya constituidas), ángeles inversionistas, siendo este un tipo de financiación muy novedoso pues son personas que aportan capital en la fase de gestión y de crecimiento inicial de la empresa, pero además de aportar fondos, aportan conocimientos técnicos, administrativos y empresariales que resultan muy útiles para los emprendedores. Otro instrumento es el capital de riesgo, pues se trata de una forma de financiación mediante participación al margen de mercados bursátiles, esto es que los inversores invierten, normalmente en las fases de crecimiento inicial o de expansión por un período de tiempo mas largo que el de los ángeles inversionistas aprovechando el elevando potencial de crecimiento de las empresas que ya han iniciado sus operaciones. Además están los prestamos de bancos comerciales, que son la fuente más tradicional y la más importante forma de financiación de las empresas, pero en muchos países en vía de desarrollo las pymes tienen dificultades para obtener prestamos bancarios con interés asequibles, lo que genera que la innovación empresarial se frene en países menos desarrollados. Así mismo esta el microcrédito, el cual, consiste en financiación crediticia a pequeña escala que surgen normalmente de ONG o por ayuda del gobierno. Finalmente vemos como instrumento para financiar la innovación, la micro financiación colectiva, que resulta como un fenómeno reciente donde los empresarios entran en contacto con los inversores a través de internet estableciendo plataformas que hacen coincidir a los inversores y a las empresas que buscan financiación. 

Con base en estos instrumentos es que el sector privado debe enfocarse en la inversión, por medio de ángeles inversionistas creando redes de ángeles en todo el mundo y estableciendo asociaciones o federaciones nacionales de inversores, para ayudar al desarrollo no solo local sino global impulsando las nuevas empresas con proyectos innovadores. Frente a los fondos de capital de riesgo, estos puede ser privados o públicos, pero la mayoría pertenecen al sector privado, por lo tanto el sector publico por medio de sus políticas de investigación y desarrollo debe fomentar la inversión con este instrumento que genera un gana-gana para ambas partes. Finalmente la micro financiación colectiva siendo el instrumento mas reciente que podría crecer mas rápidamente necesita de la elaboración de normas y mecanismos de adecuación para garantizar la confianza en los inversores a través de internet, pero aun así resulta siendo un instrumento muy eficiente donde las partes se encuentran para proponer sus propuestas de financiación para así impulsar la innovación. 

Referencias 

UNCTAD (2013) Inversión, en innovación y tecnología para el desarrollo. Publicación de las Naciones Unidas, Nº de venta: TD.B.C.II.21, Ginebra

El impacto de las políticas comerciales en la pobreza: El nuevo libro de la UNCTAD

UNCTAD/PRESS/PR/2014/34*

Original: Inglés

EL IMPACTO DE LAS POLÍTICAS COMERCIALES EN LA POBREZA ANALIZADO EN NUEVO LIBRO DE LA UNCTAD

Ginebra, 1 de septiembre de 2014 – Entablando una novedosa colaboración, investigadores y encargados de la formulación de políticas han hecho un análisis del impacto de las políticas comerciales en los pobres de ocho países en desarrollo y en transición que es presentado en un libro publicado hoyUNCTAD Virtual Institute por el Instituto Virtual de la UNCTAD.

Trade Policies, Household Welfare and Poverty Alleviation: Case Studies from the Virtual Institute Academic Network (Políticas comerciales, bienestar de los hogares y alivio de la pobreza: estudios de caso de la red académica del Instituto Virtual) es el resultado de un proyecto de fomento de capacidades de tres años de duración destinado a investigadores de países en desarrollo y en transición.

Los autores y los encargados de políticas que colaboraron con ellos expondrán las conclusiones del proyecto a los representantes de los gobiernos del 8 al 10 de septiembre, en Ginebra, durante el Seminario del Instituto Virtual sobre Comercio y Pobreza, y el libro se presentará el 8 de septiembre por la tarde. 

El libro consiste en ocho estudios de caso sobre Filipinas, la ex República Yugoslava de Macedonia, la Argentina, China, Costa Rica, el Perú, Nigeria y Viet Nam. 

Los estudios abordan la relación entre la globalización y la pobreza en el contexto de dos temas generales. Una serie de estudios examina las consecuencias de los recientes aumentos de los precios de los alimentos en los mercados internacionales. El otro conjunto de estudios analiza cómo afectan al bienestar los cambios de las políticas comerciales y del tipo de cambio. 

Los investigadores siguieron una metodología que utiliza encuestas de hogares para evaluar los efectos a corto plazo de las variaciones de los precios mundiales o de los cambios de las políticas comerciales en el bienestar de los hogares y en la pobreza. Se estudian los efectos en el consumo de los hogares, la producción y los ingresos del trabajo. que constituyen el bienestar de los hogares. Los estudios de países se basan en situaciones reales que afectan a los países en desarrollo, como los recientes aumentos de los precios mundiales de los alimentos, la variación de los aranceles de importación o la apreciación del tipo de cambio. En el cuadro 1 se presenta un resumen del análisis y las conclusiones de los estudios individuales. 

"La investigación proporcionó conocimientos sobre la relación entre las variaciones de los precios de los productos básicos o las políticas comerciales y la pobreza", dijo Nina Pavcnik, profesora de Economía en el Dartmouth College y editora del libro. 

"Por ejemplo, los aumentos del precio del arroz tienden a perjudicar a los pobres de las zonas rurales de Filipinas, sin embargo el aumento del precio del maíz les favorece en la ex República Yugoslava de Macedonia. La diferencia se debe a que los campesinos pobres de Filipinas son generalmente consumidores netos de arroz, mientras que los de la ex República Yugoslava de Macedonia son productores netos del producto básico que registró un gran aumento de precio. Esas evaluaciones pueden resultar útiles a los encargados de la formulación de políticas para incrementar los efectos positivos del comercio en la pobreza." 

El proyecto sobre comercio y pobreza del que surgió el libro comenzó con un curso en línea de 12 semanas de duración creado especialmente para los investigadores y profesores universitarios de países en desarrollo y en transición. El objetivo del curso era proporcionar a los participantes las herramientas empíricas necesarias para evaluar el impacto del comercio y las políticas comerciales en la pobreza y la distribución de los ingresos, a fin de que ayudaran a los encargados de políticas a formular medidas comerciales favorables a los pobres. 

El Instituto Virtual de la UNCTAD es un programa de fomento de capacidades y de intercambio académico destinado a universidades y centros de investigación. Tiene por objetivo ayudarlos a fortalecer su capacidad docente e investigadora en el área de comercio, inversión y desarrollo, y hacer que su trabajo esté más orientado a las políticas y sea más pertinente para estas.

El proyecto del Instituto Virtual sobre comercio y pobreza fue financiado conjuntamente por el Departamento de Asuntos Económicos y Sociales de las Naciones Unidas y el Gobierno de Finlandia. 

 

Cuadro 1: Resumen de los estudios de países

País	PIB per cápita1	Tasa de pobreza2	Empleo en agricultura3	Cambios de precios o políticas	Producto básico	Canales de transmisi	Efecto neto para los pobres
Filipinas	3,910	18,44	33	Aumento de precio	Arroz	Consumo, producción	Negativo
ex República Yugoslava de Macedonia	11,367	0,6	195	Aumento de precio, subvención	Trigo, maíz, arroz	Consumo, producción, salarios	Dependiente del producto básico
Argentina	12,016	0,9	1	Restricción de exportaciones (aumento de precios)	Trigo y derivados	Consumo	Neutro/positivo
China	7,503	16,3	37	Apreciación del tipo de cambio	Todos los productos básicos	Consumo	Positivo
Costa Rica	11,504	3,17	15	Disminución de los aranceles (disminución de los precios)	Arroz	Consumo	Positivo
Perú	9,355	4,9	26	Disminución de los aranceles (del maíz) (disminución de precios)	Maíz, pollo	Consumo	Positivo
Nigeria	2,388	68	458	Disminución de los aranceles (disminución de precios)	Agricultura, manufacturas	Consumo, producción, salarios	Positivo
Viet Nam	3,334	16,99	4810	Modelo de producción en campos a gran escala (aumento del precio)	Arroz	Consumo, producción, salarios	Positivo (negativo para los más pobres)

Fuente: Indicadores del Desarrollo Mundial del Banco Mundial.

1 En dólares de los Estados Unidos en paridad del poder adquisitivo (PPP) de 2010. 2 Índice de pobreza a 1,25 dólares diarios (PPP) en porcentaje de la población y a precios internacionales de 2010. 3 Porcentaje de empleo total en 2010. 4 Datos disponibles solamente en precios de 2009. 5 Datos disponibles solamente para 2011. 6 Datos disponibles solamente para 2006. 7 Datos disponibles solamente en precios de 2009. 8 Datos disponibles solamente para 2004. 9 Datos disponibles solamente en precios de 2008. 10 Datos disponibles solamente para 2011.

*** ** ***

---

* Contacto: Servicio de Comunicaciones e Información de la UNCTAD, +41 22 917 58 28 o 079.502.43.11, unctadpress@unctad.org, http://unctad.org/press

UNCTAD World Investment Report 2014 Review

Opinion Article by Juan Gonzalo Perez* (jperezg@eafit.edu.co)
* International Business Student, Universidad EAFIT, Medellin, Colombia

As the world’s Foreign Direct Investment (FDI) flows have shifted in recent years from developed to developing economies due to economic downturns, in 2013 global investment inflows rose significantly and the signs of recovery are expected to continue in the upcoming years. Developing economies are attracting the largest share of investments and are also becoming more prominent in terms of capital outflows. In spite of the fact that in previous years a lot of the FDI growth was driven by South American Countries, in 2013 flows to this sub region declined.

According to the 2014 World Investment Report released by the United Nations Conference on Trade and Development (UNCTAD), global FDI inflows increased by 9% in 2013 reaching a total of U$1,4 trillion with an expected steady increase for the next 3 years. These expectations are based on the signs of recovery of the world's 36 developed economies, which accounted for 61% of the total outflows but only 39 percent of the inflows of FDI.

On the other hand developing economies are maintaining a dominant share of the FDI inflows with 54% of the overall global investment. As stated in the report, this represents the equivalent to U$778 billion, with Asia being the major recipient. As positive economic news appear to be spreading in developed countries and as the weight of developing ones increases in the global economy, transnational corporations’ executives are more confident in readjusting their focus to answer the growing potential of emerging markets.

As for Latin America and the Caribbean the report shows an uneven growth in terms of FDI inflows. Overall investment in the region had an increased of 6% in 2013 in relation to 2012, however, the report reveals that Central America and the Caribbean had a positive increase but with a 6% decline in South America.

Decline of FDI into the mining sector was the major reason for investments to decrease, especially in Chile, Argentina, Peru and Brazil. Yet, investments in the primary sector presented an important increase as well as industries like automobiles, electronics and beverages. In contrast, FDI inflows into Colombia increased by 8%, mainly to investment in the electricity and banking industries through Mergers and Acquisitions (M&A).

In conclusion, the global investment trends presented in the 2014 World Investment Report shows a positive sign of economic recovery in the developed economies and an important increase of FDI flows to all major developing regions. As for Latin America and the Caribbean prospects are optimistic caused by new opportunities arising in oil and gas, and Transnational Corporations investment plans in manufacturing.

Reference

UNCTAD. (2013).World Investment Report 2103. Ginebra y Nueva York: Naciones Unidas.

El Milagro Económico de Kenya

Artículo de Opinión por Juan Gonzalo Perez* (jperezg@eafit.edu.co)
* Estudiante de Negocios Internacionales, Universidad EAFIT, Medellín, Colombia

La Republica de Kenya está ubicada en el este de África entre Somalia y Tanzania, limita con el Océano Indico en el este y con los grandes lagos africanos en el oeste. Actualmente su población supera los 45 millones de habitantes, goza de una estabilidad política y social relativamente alta y en efecto tiene el mayor Producto Interno Bruto (PIB) de la región. Debido a su notable desempeño económico con base en la agricultura y la industria de los servicios, este país es considerado como un milagro de crecimiento económico en la región de África Subsahariana, gracias a políticas de aprovechamiento de los beneficios de Inversión Extranjera Directa (IED).

Según un informe presentado por la UNCTAD, el crecimiento real del PIB de este país fue de 4,9% en el 2013 y se espera que en el 2014 llegue a 5,7%; logrando superar el crecimiento de países como Sud África. Pero, ¿Cómo logro atraer y aprovechar los beneficios de la Inversión Extrajera Directa para alcanzar estos niveles de crecimiento económico?

Luego de superar una crisis política, una sequía y los efectos de la crisis financiera mundial en el 2008, Kenya aprovechó su riqueza en metales precios para atraer el interés de los inversionistas extranjeros pero con condiciones que le permitían fortalecer otros sectores mientras se recuperaba de la crisis.

La implementación de un nuevo marco de políticas para la inversión Extrajera Directa (IED) recomendado por la Conferencia de las Naciones Unidad para el Comercio y Desarrollo (UNCTAD), le permitió al país sacar mayor beneficio de la inversión, logrando de esta forma fortalecer: la manufactura de productos básicos y de insumos industriales para el mercado regional, las actividades en la agricultura, el desarrollo de los centros de servicios y la diversificación de las actividades en las zonas de procesamiento de exportaciones. Como resultado, estos sectores productivos han contribuido un mayor valor para la economía y el desarrollo de país.

Para lograr este cambio en el modelo económico fue necesario la implementación de medidas que permitieran la creación de una ley minera que mejorara la transparencia en los procesos de licenciamiento, el establecimiento de una política para el incremento de las regalías a las empresas en el sector minero energético, la creación de una agencia de promoción con expertos en temas de impuestos corporativos, y por último, una ley que mejorara la coordinación de las instituciones del gobierno. Con estas reformas el país logro implementar un programa de estímulo de inversión pública en agricultura, servicios, infraestructura, salud y educación.

Así pues, el cambio en el paradigma en la inversión, la implementación de un marco de políticas claras para el aprovechamiento de capitales, y la demanda internacional por metales preciosos fueron las claves para que este país del este africano lograra un crecimiento económico sostenible con un enfoque en el desarrollo social por medio de la diversificación de sus sectores productivos.

The Changing Role of Business in Agricultural Development

Opinion Article by Juan Gonzalo Perez* (jperezg@eafit.edu.co)
* International Business Student, Universidad EAFIT, Medellin, Colombia

Times are changing and as the world population grow and global change strikes, communities in rural areas are encountering some serious problems. For instance according to the Climate Change Report 2014 released by the United Nation, in Latin America and in the Caribbean there is a risk of water resources becoming scarce and food production decreasing, aspects that will affect the agricultural development. (IDB, 2013)

On the one hand, in a traditional approach, the responsibility of addressing socio environmental conflicts in rural areas has been yielded to nonprofit organizations and governments, yet it is difficult for them to make changes at a large scale due to the lack of resources, and information. On the other hand, in recent years companies have been viewed as a major cause of environmental, social and economic problems. But, what if the solution to rural development issues was at the core of every agricultural business?

In a 2011 article published by the Harvard Business Review, Professor Michael Porter and Mark Kramer present a new concept that is changing the role of business in development, this concept is known as Creating Shared Value (CSV).

According to Professor Porter, the concept of creating shared value consists of addressing a social issue with a business model, allowing businesses to create social value and economic value simultaneously. This can be done by meeting societal needs through the process of reconceiving products and markets, redefining productivity in the value chain by utilizing resources, suppliers, logistics, and employees more productively, and enabling local cluster development by improving the local business environment (Porter & Kramer, 2011).

To achieve the creation of shared value in agriculture, it is fundamental that companies change how they see themselves and how others see their business. This implies changing the idea of short term growth based on profits and start thinking long term by adapting to the needs of the communities in which they are involved.

To illustrate the differences in approaches let’s take a look at the Fair Trade movement. Fair trade seeks to increase the revenue that goes to poor farmers by paying them higher prices for their crops. The problem with this approach is that is about redistributions instead of increasing the overall amount of value created. With the shared value approach, poor farmers focus on improving growing techniques and strengthening the local cluster of supporting suppliers and institutions so that farmers can increase efficiency, yields, product quality, and sustainability; at the end it will lead to a bigger pie of revenue that benefits farmers and the companies that buy from them. (Porter & Kramer, 2011)

In accordance to a case study presented by the Inter- American Development Bank (IDB), a Chilean Company named Subsole, is applying shared value by focusing in sustainable workforce, which means proving health benefits, education, professional development programs, child care facilities, year- round employment and the right working conditions to the workers in the supply chain that are mostly small, independent farmers. As a result, in recent years the company has grown so rapidly that is now one of the top five fruit exporters in Chile.

In conclusion, creating shared value goes back to a simple idea in which if agricultural communities do well and develop while taking care of the environment, then companies also do well. Creating shared value is different for every company, but it is possible for every company to rethink the way they do business so that social issues can be addressed as part of their core activity, both creating value to the shareholders and society (Porter & Kramer, 2011). Finally, as said in the words of Professor Michael Porter at the 2013 Creating Shared Value Forum held in Colombia, “Businesses acting as businesses, not as charitable donors, are the most powerful force for addressing the pressing issues we face.” 

References

Inter- American Development Bank. (2013). The Fruits of their Labor:A Case Study in Shared Value. Washington, DC: Author

Porter, M., & Kramer, M. (2011). Creating Shared Value. Harvard Business Review, Obtain at http://unm2020.unm.edu/knowledgebase/university- leadership-and-governance/11-porter-creating-shared-value-ss- highlights.pdf

United Nations, Intergovernmental Panel on Global Change. (2014). Climate Change 2014: Impacts, Adaptation, and Vulnerability. Yohohama, Japan.

Agriculture; the "new economic relief" for developing countries

Opinion article by: Nathalia Rios Ballesteros*(nriosba@eafit.edu.co) 
*Economics and International Business student at Universidad EAFIT, Colombia.

In recent decades, the emergence of global phenomena including globalization, integrated value chains, technological and institutional innovations, environmental restrictions and the growing demand of agricultural goods -which has raised the price of commodities and has expanded the agricultural global market- have positioned agriculture, once again, as a main topic on the global agenda, while providing it with a renewed role in the development process of countries worldwide.

This new role recognizes agriculture’s ability to exert multiple functions towards reaching integral development by stimulating economic growth, environmental sustainability, reduction of poverty and hunger, and achieving higher levels of equity and food security within societies. Likewise, this sector does not only contribute to the food and raw materials production process, but also seeks for the nutrition and healthcare of people. Finally, it is important to mention that different factors such as the new agribusiness trends along with the strengthening of this activity have stimulated interest in the sector as the basic engine for sustainable development and poverty reduction in emerging economies.

For this reason, agriculture has acquired a new perspective in which this activity is considered as a set of linkages and relationships through which societies can foster and raise its standards of living while offering better and wider opportunities to its citizens, thus generating public recognition of this activity as a ‘profitable getaway’ for developing nations.

In this context, it is necessary for emerging economies to define and structure strategic, modern, and comprehensive policies that recognize the multiplicity of social, economic and natural phenomena surrounding agriculture; to promote and strengthen the development of this sector and the rural areas, so that a full and sustainable use of natural resources is achieved, while a dynamic growth of agriculture along with equal social development is ensured. All of the above supported and guided by the promotion of institutional innovation, which allows the development of a variety of organizational arrangements for better mechanisms of public private cooperation, which facilitates agricultural production and growth.

Moreover, present circumstances and future expectations about the course of agricultural production have generated the revaluation of natural resources with agricultural potential which has a positive impact and a special significance for a country like Colombia, which has, along with a small number of nations, abundance in endowment of agricultural resources, not yet fully exploited. This is why, considering the growth prospects of the global food demand by 2050 (FAO, 2012) and the role of agriculture today and for the future, it is estimated that in the exporting countries of agricultural goods, agriculture could become a central pillar of economic growth and development (Fedesarrollo, 2013)

References:

FAO. Food and Agriculture Organization of the United Nations. (Junio de 2012). World agriculture towards 2030/2050: the 2012 revision. Recuperado el 07 de 02 de 2014, de http://www.fao.org/fileadmin/templates/esa/Global_persepctives/world_ag_2030_50_2012_rev.pdf

Fedesarrollo. Fundación para la Educación Superior y el Desarrollo (Fedesarrollo). (2013). Políticas para el desarrollo de la agricultura en Colombia. Recuperado el 7 de 02 de 2014, de http://www.fedesarrollo.org.co/wp-content/uploads/2013/07/Libro-SAC_Web.pdf

How is the world doing in policy effectiveness?

Opinion article by: Catalina Tamayo Posada (catalinatamayop1@gmail.com)
Economics student at Universidad EAFIT, Medellin-Colombia.

Since the financial crisis in 2008, the world's economy has been in a constant state of change. While developed economies are struggling to maintain the levels of growth they had before the crisis, emerging and developing economies , in general, have been more effective smoothing the crisis effects in their economies.
This event has generated among the countries a sense of nonconformity towards the current monetary and financial system. “In 2008 and 2009, policymakers of several economically powerful countries had called for urgent reforms of the international monetary and financial system. However, since then, the momentum in pushing for the reform has all but disappeared from the international agenda. Consequently, the outlook for the world economy and for the global environment for development continues to be highly uncertain” (UNCTAD 2013:1). Clearly, there is a need of structural reforms for the purpose of improving economic performance in the international field.
The urgency of creating policies, in order to permeate the negative effect of the crisis, has led to the implementation of policies that have not been truly effective whether because they were designed from a merely economic perspective or because they were not addressed to attack the real causes of the crisis. According to Elinor Ostrom (1999:4), Nobel Prize in Economics in 2009, “Few policy situations are simple. Most involve knowledge from many different perspectives, activities are organized at multiple levels, and any given policy situation overlaps with other policy situations so that activities in one situation affect activities in another. No single discipline addresses all the issues that humans address when they interact in complex social situations. In order to understand what is actually going on in a policy area, as well as how things might proceed differently, it is important to incorporate input from multiple disciplines, multiple levels of activity, and multiple policy situations.” Creating policies is more than just looking at the surface of the problem, it is indispensable to dig deeper, to have an overview of the context of the determined moment and to try to predict people's reaction to that policy based on their culture, history, education levels, etc. (because ultimately is in them where relies the real end result).
Another considerable item for policymaker to keep in mind is that replicating models that worked in other countries won't necessarily work everywhere. Precisely because people's motivations and interests are different all across the world. “All policy situations are governed, for better or for ill, by institutional arrangements that are specific to the demands of a particular time, place, and people” (Ostrom, 1999:5).

Effective structural reforms to the international system are far from being a reality if all causes of the current crisis are not taken into account. Countries should not focus on conceiving several policies that do not have any long-term effects, but on designing some that can actually lead to economic growth and, of course, to sustainable development. There is still a long way to go.

References:

Ostrom, Elinor (1999). An Institutional Framework for Policy Analysis and Design. Available in: http://mason.gmu.edu/~mpolski/documents/PolskiOstromIAD.pdf

UNCTAD. (2013). Trade and development report, 2013. Nueva York y Ginebra: Naciones Unidas.

International Institutions in a structural crisis

Opinion article by: Carolina Herrera Cano* (caroherca@gmail.com)
International Business student at Universidad EAFIT

The development concept is one that has drastically changed through the years, different social movements and regulations have shaped its meaning and the way in which governments act in its favor. Raúl Prebisch, founder Secretary General to the UNCTAD defined a structural crisis the global economy was facing in 1981 as a result from the accelerated growth in production that created inequality, poverty, and pollution (Prebisch, 1981). The political and economic scenario has changed since the Cold War period, as the bipolar balance of power was reconsidered, but even if some of the development dynamics remain: the disadvantaged conditions of developing countries (what he calls periphery), and its contrast with the levels of consumption in developed nations suggests the existence of a structural crisis, the emergence of some international actors that are modifying how the global system functions is undeniable.

The context of the 2008 Great Recession is an evidence of this structural problem, the market imperfections that created the financial and economic crisis were described by Prebisch about twenty years before the depression: “Two centuries of belief in the regulatory virtues of the forces of the market have caused us to lose sight of the ethics of development...” (Prebisch, 1981, 568). But as it was mentioned before, there are some actors that have become more important no matter the system stagnation. This is the case of the international institutions that respond to the need of collective decision construction at the national and international levels, also proposed by Raúl Prebisch (Prebisch, 1981).

The emergence of international organisms has created an institutional framework legitimated by different countries because of its capacity for action. The role of the WTO (founded in 1995) is an evidence of this trend, in its Report of the Panel on Defining the Future of Trade convened by Pascal Lamy, Director-General, it is highlighted “the role of trade in contributing to sustainable development, growth, jobs and poverty alleviation”(WTO, 2013). And it also agrees with Prebisch’s proposal: “the challenge is to construct coherent national and international policy frameworks that deliver inclusive growth” (Prebisch, 1981).

At a national level, Colombian government has lately organized its development agenda in an international basis. Last month the OECD Council accepted the roadmap for the accession of Colombia to the OECD Convention; this organism promotes good practices towards a better society, and has evaluated Colombia in areas of health, education, environment, trade, investment and fight against corruption (Correa C, 2013). This is a great possibility for Colombia to be part of those international actors that seek a better global system. Despite the criticism about the actual effectiveness of these organisms, it is important to highlight the increasing power they are gaining in the global context, the gap between developed and developing countries is truly a structural problem, but a joint development agenda is an effort to increase possibilities for the least developed nations.

References

Correa C, J. (2013). En un mes comienza la adhesión de Colombia a Ocde. Available in: http://www.portafolio.co/economia/adhesion-colombia-la-ocde. [October 10th, 2013].

Presbisch, R. (1981). Raúl Presbisch on Latin American development. On Population and Development Review, 7, 3, 563-568.

World Trade Organization. (2013). The future of trade: The Challenges of Convergence, Report of the Panel on Defining the Future of Trade. Geneva: OMC.